تریلینگ استاپ (Trailing stop) چیست و چه تفاوتی با استاپ لاس (Stop loss) دارد؟

در بازارهای مالی، ابزارها و تکنیک‌های متعددی وجود دارند که به معامله‌گران کمک می‌کنند تا ریسک‌ معاملات را مدیریت کرده و از فرصت‌های بازار به بهترین نحو، استفاده کنند. یکی از این ابزارهای کلیدی، “تریلینگ استاپ” (Trailing stop) است که به عنوان رویکردی با انعطاف‌پذیری بالا در مدیریت ریسک و حفاظت از سودهای محقق نشده در معامله، شناخته می‌شود.

تریلینگ استاپ که به معنای “توقف دنباله‌دار” است، یک نوع دستور حد ضرر است که برخلاف استاپ لاس (Stop loss)، با تغییرات قیمت دارایی همگام می‌شود. این روش به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا در حین حفظ سودهای کسب شده، از خود در برابر نوسانات غیرمنتظره بازار محافظت کنند. در این مقاله از بلاگ آی تی بی، قصد داریم تا با جزئیات بیشتری به بررسی تریلینگ استاپ، نحوه عملکرد، مزایا، چالش‌ها و روش‌های کاربردی آن بپردازیم.

 

تریلینگ استاپ (Trailing stop)؛ یک استاپ لاس (Stop loss) انعطاف‌پذیر

تریلینگ استاپ نوعی دستور حد ضرر است که به صورت پویا با نوسانات قیمت دارایی حرکت می‌کند و تنظیم می‌شود. این ابزار به گونه‌ای طراحی شده است که می‌تواند بر اساس یک درصد مشخص یا مبلغ دلاری معین، نسبت به قیمت فعلی بازار تنظیم شود. برای موقعیت‌های خرید (Long position)، تریلینگ استاپ زیر قیمت بازار فعلی قرار داده می‌شود، در حالی که برای موقعیت‌های فروش (Short position)، بالاتر از قیمت بازار قرار می‌گیرد.

تریلینگ استاپ با هدف حفاظت از سودهای اندوخته و ارائه فرصتی برای ادامه معامله تا زمانی که قیمت در جهت مطلوب سرمایه‌گذار حرکت می‌کند، طراحی شده است. این دستور، در صورتی که قیمت دارایی به میزان تعیین شده‌ای (چه درصدی و چه مبلغ دلاری) در جهت مخالف حرکت کند، معامله را می‌بندد و بخشی از سود را ذخیره می‌کند. این ویژگی منحصر به فرد، امکان مدیریت ریسک و حفظ سود را به طور همزمان فراهم می‌آورد.

تریلینگ استاپ، استاپ لاس متغیر
تریلینگ استاپ، استاپ لاس متغیر

تفاوت اصلی تریلینگ استاپ با دستور استاپ لاس سنتی در پویایی و انعطاف‌پذیری آن نهفته است. در حالی که استاپ لاس سنتی دستور ثابتی است که در یک قیمت معین فعال می‌شود، تریلینگ استاپ با تغییرات قیمت دارایی به صورت خودکار تنظیم می‌شود و به معامله‌گر اجازه می‌دهد که سودهای بیشتری را در صورت افزایش قیمت دارایی حفظ کند.

تریلینگ استاپ معمولاً همزمان با انجام معامله اولیه تنظیم می‌شود، اما می‌توان آن را در هر زمان پس از ورود به معامله نیز اعمال کرد. این انعطاف‌پذیری به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا با توجه به تغییرات بازار و استراتژی‌های شخصی خود، بهترین استفاده را از تریلینگ استاپ داشته باشند.

 

تاریخچه‌ی تریلینگ استاپ (Trailing stop) در بازارهای مالی

در دهه‌های اولیه قرن بیستم، معامله‌گران برای حفاظت از سرمایه‌های خود در برابر نوسانات بازار، اغلب از دستورات استاپ لاس ساده استفاده می‌کردند. این دستورات که در یک قیمت ثابت تنظیم می‌شدند، فاقد انعطاف‌پذیری و تطبیق‌پذیری لازم برای حفاظت از سودهای احتمالی بودند.

با پیشرفت‌های تکنولوژی در دهه‌های ۷۰ و ۸۰ و ظهور کامپیوترهای شخصی و نرم‌افزارهای معاملاتی، مفهوم تریلینگ استاپ به تدریج شکل گرفت. این ابزار جدید به معامله‌گران اجازه می‌داد تا دستور حد ضرر خود را بر اساس درصد مشخصی از قیمت فعلی معامله تنظیم کنند. با این رویکرد، حد ضرر به صورت خودکار با افزایش قیمت دارایی بالا می‌رفت و در نتیجه سودهای محقق نشده، ذخیره می‌شدند.

با ورود به قرن بیست و یکم و گسترش دسترسی به اینترنت، تریلینگ استاپ به عنصری ضروری در بروکرها (Broker) و صرافی‌ها (Exchange) تبدیل شد. نرم‌افزارهای معاملاتی پیچیده‌تر و کارآمدتری طراحی شدند که قابلیت تنظیم اتوماتیک استاپ لاس را فراهم می‌آوردند. این پیشرفت‌ها به معامله‌گران اجازه داد تا استراتژی‌های پیچیده‌تری را پیاده‌سازی کرده و سطح بالاتری از مدیریت ریسک را تجربه کنند.

امروزه تریلینگ استاپ یکی از مهم‌ترین ابزارهای معاملاتی در بازارهای مختلف از جمله سهام، فارکس (Forex) و رمز ارزها (Cryptocurrency) به شمار می‌رود. با افزایش دسترسی به داده‌های بازار در کوتاه‌ترین زمان ممکن و توسعه الگوریتم‌های پیشرفته معاملاتی، تریلینگ استاپ به ابزاری دقیق‌تر و کاربردی‌تر تبدیل شده است. این پیشرفت‌ها به معامله‌گران کمک می‌کند تا با دقت و انعطاف‌پذیری بیشتری در بازارهای مالی مدرن عمل کنند.

 

تریلینگ استاپ (Trailing stop) در مقابل استاپ لاس (Stop loss)؛ تفاوت‌ها و شباهت‌ها

در فرآیند معاملات، دو ابزار مهم و پرکاربرد برای مدیریت ریسک و حفاظت از سرمایه وجود دارد: تریلینگ استاپ و استاپ لاس. اگرچه هر دو با هدف کاهش زیان‌ و حفاظت از معامله‌گران طراحی شده‌اند، اما تفاوت‌های اساسی بین آن‌ها وجود دارد.

تعقیب قیمت توسط تریلینگ استاپ
تعقیب قیمت توسط تریلینگ استاپ

اصلی‌ترین تفاوت بین تریلینگ استاپ و استاپ لاس در نحوه‌ی تعیین حد ضرر است. استاپ لاس دستوری ثابت است که در یک قیمت معین تنظیم می‌شود و در صورتی که بازار به آن سطح برسد، پوزیشن را می‌بندد تا جلوی ضرر بیشتر معامله‌گر را بگیرد. این قیمت صرف نظر از نوسانات قیمت دارایی، ثابت باقی می‌ماند و تغییر نمی‌کند. در مقابل، تریلینگ استاپ یک دستور متحرک است که با تغییر قیمت دارایی به صورت خودکار، مجددا تنظیم می‌شود. این دستور بر اساس یک درصد یا مبلغ دلاری معینی از قیمت فعلی یک دارایی تعیین می‌شود و با تغییر قیمت در روند معامله، حرکت می‌کند. بنابراین، تریلینگ استاپ به معامله‌گران اجازه می‌دهد که نه تنها از خود در برابر زیان‌های احتمالی محافظت کنند، بلکه در زمان نامناسب از پوزیشن معاملاتی خارج نشوند و فرصت سودهای بیشتر را از دست ندهند.

این دو دستور از نظر بازه زمانی نیز تفاوت دارند. در حالی که استاپ لاس برای موقعیت‌های کوتاه‌ مدت و جایی که معامله‌گران به دنبال حداقل کردن زیان‌ها در یک بازار با نوسان زیاد هستند مفید است، تریلینگ استاپ برای استراتژی‌های بلند مدت کاربرد بیشتری دارد. 

 

انواع تریلینگ استاپ (Trailing stop)

تریلینگ استاپ، به عنوان یک ابزار مفید در مدیریت ریسک و حفاظت از سود در بازارهای مالی، در دو حالت ارائه می‌شود: تریلینگ استاپ ثابت و درصدی. هر دو نوع دارای ویژگی‌ها و کاربردهای منحصر به فردی هستند که می‌توانند بر اساس نیازها و استراتژی‌های معاملاتی مختلف تنظیم شوند.

تریلینگ استاپ ثابت

در تریلینگ استاپ ثابت، دستور حد ضرر بر اساس مقدار دلاری ثابتی تنظیم می‌شود. به عنوان مثال، اگر معامله‌گری این دستور را با فاصله ۵ دلار از قیمت فعلی دارایی تنظیم کند، این دستور با افزایش قیمت دارایی، ۵ دلار پایین‌تر از بالاترین قیمت رسیده شده به طور مجدد تنظیم می‌شود.

 

تریلینگ استاپ درصدی

 در تریلینگ استاپ درصدی، دستور حد ضرر بر اساس درصدی از قیمت فعلی دارایی تعیین می‌شود. به عنوان مثال، اگر معامله‌گری این دستور را روی ۵ درصد تنظیم کند و قیمت سهم افزایش یابد، دستور حد ضرر به صورت خودکار 5 درصد پایین‌تر از بالاترین سطح قیمت رسیده شده، تنظیم می‌شود. این شیوه برای بازارهای با نوسانات بیشتر مناسب است، جایی که درصد مشخصی از قیمت به عنوان یک سطح معقول برای حفاظت از سود در نظر گرفته می‌شود.

 

تریلینگ استاپ (Trailing stop) چگونه کار می‌کند؟

فرض کنید در معامله خرید یک دارایی، تریلینگ استاپ درصدی با میزان ۱۰ درصد تنظیم شده است. پس از رشد قیمت دارایی، تریلینگ استاپ همواره به میزان 10 درصد کمتر از بیشترین قیمتی که دارایی پس از ثبت معامله، با آن رسیده است، به طور خودکار تنظیم می‌شود. بنابراین با کاهش 10 درصدی ارزش دارایی، دستور حد ضرر اجرایی شده و معامله بسته می‌شود. بنابراین مهمترین ویژگی تریلینگ استاپ که باید به آن توجه داشت این است که این دستور، تنها در یک جهت حرکت می‌کند و پس از افزایش به سطح بالاتر، دیگر به سطح پایین‌تر بازنمی‌گردد.

تریلینگ استاپ، فرآیند نظارت بر معامله را برای معامله‌گران تسهیل می‌کنند. بسیاری از معامله‌گران دیگر نیازی ندارند که معامله خود را زیر نظر بگیرند و دستور استاپ لاس را با توجه به شرایط معامله، تغییر دهند. تریلینگ استاپ با توجه به نحوه عملکرد خود، این کار را به صورت خودکار انجام می‌دهد. نکته‌ی بسیار مهم در رابطه با تریلینگ استاپ این است که کارگزاری یا صرافی که قصد فعالیت در آن را دارید، از این دستور پشتیبانی کند. این دستور به طور کامل در بروکر آی‌ تی بی، پشتیبانی می‌شود.

 

مزایا و معایب استفاده از تریلینگ استاپ (Trailing stop)

تریلینگ استاپ مانند هر ابزار و دستور معاملاتی دیگری، مزایا و معایب خاص خود را به همراه دارد که معامله‌گر باید این موارد را در نظر بگیرد. در ادامه به بررسی مزایا و معایب می‌پردازیم.

تریلینگ استاپ، ابزار محبوب معامله‌گران
تریلینگ استاپ، ابزار محبوب معامله‌گران
  1.   مدیریت خودکار ریسک: تریلینگ استاپ به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که بدون نیاز به نظارت مداوم، ریسک‌های خود را به صورت خودکار مدیریت کنند.
  2.     حفاظت از سودهای محقق نشده: این روش به معامله‌گران کمک می‌کند تا سودهای بدست آمده را حفظ نمایند.
  3.     انعطاف‌پذیری: تریلینگ استاپ می‌تواند بر اساس درصد یا مبلغ دلاری خاصی تنظیم شود که این امر به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا استراتژی‌های معاملاتی خود را با دقت بیشتری پیاده‌سازی کنند.
  4.     احتمال خارج شدن زودهنگام از معامله: در بازارهایی با نوسانات بالا، تریلینگ استاپ ممکن است باعث خروج زودهنگام از معامله شود.
  5.     پیچیدگی: برای معامله‌گران تازه‌کار، درک و استفاده صحیح از تریلینگ استاپ ممکن است نسبت به استاپ لاس‌، پیچیده‌تر باشد.

 

نکاتی که باید هنگام معامله با تریلینگ استاپ (Trailing stop) در نظر بگیرید!

موفقیت در استفاده از تریلینگ استاپ به شدت وابسته به تنظیم صحیح فاصله‌ی این دستور است. تنظیم یک تریلینگ استاپ بیش از حد تنگ می‌تواند منجر به فعال شدن زودهنگام آن شود، زیرا نوسان اندک بازار ممکن است قبل از آنکه معامله به پتانسیل سوددهی خود برسد، تریلینگ استاپ را فعال کند. این نوع تنظیم، اگرچه ممکن است به زیان‌های کوچک منجر شود، اما اغلب اوقات به از دست دادن فرصت‌های معاملاتی می‌انجامد. بنابراین، تعیین فاصله‌ی مناسب برای تریلینگ استاپ، مهارتی است که نیاز به دقت و تجزیه و تحلیل بازار دارد.

از سوی دیگر، تنظیم تریلینگ استاپ با فاصله‌ی زیاد نیز می‌تواند منجر به عدم فعال شدن آن در حرکات معمول بازار شود و منجر به از دست دادن بخشی از سود شود. درواقع در این حالت، معامله‌گران خطر ضررهای بیشتری را می‌پذیرند یا ممکن است سود کمتری را نسبت به آنچه که می‌توانستند به دست آورند، کسب کنند. این امر به ویژه در بازارهایی با نوسانات بالا یا در موقعیت‌هایی که قیمت‌ها به سرعت تغییر می‌کنند، اهمیت دارد. بنابراین، درک دقیق از نوسانات بازار و تنظیم مناسب فاصله‌ی تریلینگ استاپ می‌تواند به کاهش این ریسک‌ها کمک کند.

 

مثالی از تریلینگ استاپ (Trailing stop) در معاملات

برای درک بهتر نحوه عملکرد تریلینگ استاپ، بیایید به مثال خرید سهام شرکت (Alphabet Inc) نگاهی بیندازیم. فرض کنید شما سهامی از این شرکت را به قیمت ۱۰۰ دلار خریده‌اید. با بررسی حرکات قبلی قیمت این سهام و طبق تحلیل تکنیکال (Technical Analysis)، متوجه می‌شوید که قیمت معمولاً پیش از آنکه دوباره افزایش یابد، بین ۵ تا ۸ درصد افت دارد. این اطلاعات می‌توانند به شما در تعیین درصد مناسب برای تریلینگ استاپ کمک کنند. اگر تریلینگ استاپ را در سطح ۳ یا حتی ۵ درصد تنظیم کنید، ممکن است این بازه خیلی کوچک باشد. در واقع، اغلب افت‌های جزئی، بیشتر از این مقدار هستند و این به معنای آن است که معامله به احتمال زیاد توسط تریلینگ استاپ بسته می‌شود. در مقابل تنظیم این دستور در سطح ۲۰ درصد، بیش از حد زیاد است.

یک تریلینگ استاپ مناسب‌ برای این معامله می‌تواند در محدوده ۱۰ تا ۱۲ درصد باشد. در واقع این میزان از خروج زودهنگام به علت نوسانات کوچک جلوگیری می‌کند و در کنار این موضوع، از ضررهای بزرگ نیز جلوگیری خواهد کرد.

 

جمع‌بندی

در این مقاله از بلاگ آی تی بی به بررسی تریلینگ استاپ پرداختیم. تریلینگ استاپ به عنوان یک ابزار معاملاتی انعطاف‌پذیر، نقش مهمی در استراتژی‌های معاملاتی مدرن ایفا می‌کند. این رو، با قابلیت خودکار تنظیم حد ضرر، بخشی از سودهای محقق نشده معامله را حفظ می‌کند.

 با این حال، مانند هر ابزار معاملاتی دیگری، استفاده موثر از تریلینگ استاپ نیازمند درک دقیق از بازار و تنظیمات مناسب بر اساس شرایط خاص هر معامله است. در واقع از این دستور باید به عنوان یکی از ابزارهای مدیریت ریسک در معاملات استفاده کرد و هر معامله‌گر باید بر اساس تجربیات، دانش بازار و تحلیل‌های خود، بهترین روش استفاده از این ابزار را پیدا کند.

 

سوالات متداول (FAQs)

  1.     تریلینگ استاپ (Trailing stop) چیست؟

تریلینگ استاپ نوعی دستور حد ضرر است که به جای تنظیم در یک قیمت ثابت، به صورت خودکار با حرکت قیمت یک دارایی، مجدد تنظیم می‌شود تا بخشی از سود معامله را حفظ کند.

 

  1.     تریلینگ استاپ چگونه کار می‌کند؟

 تریلینگ استاپ با یک فاصله مشخص (درصدی یا مبلغ دلاری) از قیمت فعلی دارایی تنظیم می‌شود و با حرکت قیمت، فاصله‌ی آن حفظ می‌شود.

 

  1.     تفاوت بین تریلینگ استاپ و استاپ لاس چیست؟

 استاپ لاس در یک قیمت ثابت تنظیم می‌شود و با تغییرات قیمت تغییر نمی‌کند، در حالی که تریلینگ استاپ به صورت خودکار با تغییر قیمت دارایی، تغییر می‌کند.

دیدگاه‌ خود را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

اسکرول به بالا